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'国产替代'助力半导体行业回暖 多家公司中期业绩触底反弹

发布时间:2019-09-06 04:56    来源媒体:金融界

半导体行业的复苏,在IC设计领域中表现得更加明显。据《证券日报》记者统计,39家半导体行业上市公司中,属于IC设计板块企业达到24家,今年上半年只有*ST盈方(行情000670,诊股)、国科微(行情300672,诊股)、国民技术(行情300077,诊股)和晓程科技(行情300139,诊股)出现亏损,其余20家公司全部实现盈利。

其中,汇顶科技(行情603160,诊股)今年上半年实现营收28.87亿元,同比增长107.91%;实现净利润10.17亿元,同比增长806.05%,营收和净利润同比增幅均位列首位。此外,卓胜微(行情300782,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)今年上半年营收同比增幅也均超过50%;北京君正(行情300223,诊股)、卓胜微和上海贝岭(行情600171,诊股)今年上半年净利润的同比增幅都超过90%。而今年上半年营收和净利润均同比下滑的只有东软载波(行情300183,诊股)和韦尔股份(行情603501,诊股)两家。

光大电子团队在近期的一份研报中也指出,半导体制造的投资更大,封测领域长电科技(行情600584,诊股)、华天科技(行情002185,诊股)已进入全球前十。如今国内新建大量晶圆厂,该机构认为未来主体集中将是趋势。

值得注意的是,上述24家属于IC设计板块的企业中,有16家公司今年第二季度业绩实现同比正增长,占比达到66.67%,二季度业绩正增长的公司数远多于一季度。

汇顶科技2019年半年报指出,随着屏下光学指纹的大规模成功商用,今年上半年公司实现了经营业绩的飞跃式增长,也为公司贡献了较高的利润率。同时,公司持续加大研发投入的力度,积极改善与提升现有产品的性能、开拓新技术、新产品和新市场,为公司后续业绩增长注入动力。

天风证券(行情601162,诊股)分析师潘暕认为,IC设计公司具有更大的盈利弹性,相对可以更早的体现出半导体行业的复苏。其中,具备国产替代逻辑的公司、业绩环比明显改善的公司、物联网WiFi芯片公司、消费电子SoC芯片设计公司和正在进行重大并购的公司最值得关注。

光大证券(行情601788,诊股)(港股06178)电子行业分析师耿正也认为,在IC设计板块,目前最核心的逻辑还是具备国产替代的公司,其中,华为产业链上下游公司仍然是重点关注的对象。

根据产业链划分,除了封测和IC设计,半导体板块中还包括设备板块和材料板块等,涉及上市公司主要包括北方华创(行情002371,诊股)、长川科技(行情300604,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)、精测电子(行情300567,诊股)、至纯科技(行情603690,诊股)、南大光电(行情300346,诊股)、上海新阳(行情300236,诊股)、江化微(行情603078,诊股)、雅克科技(行情002409,诊股)、江丰电子(行情300666,诊股)、强力新材(行情300429,诊股)。这11家公司今年上半年全部实现盈利,其中,至纯科技、上海新阳、雅克科技今年上半年净利润同比增幅均超过100%,分别为126.02%、1575.7%、136.76%。

对此,北京某大型上市券商一位不愿具名的电子行业分析师指出,半导体设备和半导体材料领用,国内厂商和国际大厂在技术上还有一定的差距。不过,在国家“大基金”(国家集成电路产业投资基金)等一系列产业政策推动下,相信这种差距会越来越小。

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